Предъявляемые к деньгам, их ликвидность и доходность. Open Library - открытая библиотека учебной информации Возникновение и развитие денег

Представляют собой единый инструмент, при помощи которого реализуются экономические отношения в обществе. Но для того чтобы деньги могли выступать в качестве реального экономического инструмента, к ним выдвигается целый ряд требований, который, по сути, зависит от уровня развития социально-экономических отношений в обществе и, чем он выше, тем более сложные требования выдвигаются к деньгам, что в конечном итоге создаёт предпосылку для их эволюции. Для того чтобы соответствовать этим требованиям, деньги должны обладать целым рядом специфических свойств. На текущий момент наиболее актуальны такие свойства денег :

• приемлемость;
• стабильность стоимости;
• экономичность;
• продолжительность использования;
• однородность;
• делимость;
• портативность.

Приемлемость

Осознав потребность в деньгах, общество должно было решить, какой предмет следует использовать в этом качестве. Конечно же, на первых порах такое решение принимается не путём референдума или принятием (утверждением) соответствующего нормативного документа государством — оно вытекает из практики: люди начинают применять определённый предмет в качестве денег, и этот предмет de facto становится , т.е. приобретает функцию денег. В разные времена и в разных местах во всем мире для этого использовались различные предметы. Как деньги использовался скот (например, коровы, овцы, верблюды); такие ходовые товары, как сигареты, рыболовные крючки, какао-бобы; предметы, ценившиеся за свою красоту (бриллианты, раковины каури), а также причудливые вещицы типа зубов кабана и т.п.

Приемлемость какого-либо предмета в качестве денег — это первая предпосылка для его использования в данной функции. В этом отношении наше решение о том, что мы хотели бы использовать как деньги, не имеет никакого значения. Если нельзя убедить большинство людей принимать данный предмет, то он не сможет выполнять свое предназначение.

Большинство предметов, использовавшихся как ранние формы денег, имели внутреннюю ценность, определявшуюся либо возможностью их применения в других целях, либо спросом на них вследствие их редкости. Так, например, некоторые виды раковин каури, использовавшихся как деньги, имели внутреннюю ценность не потому, что их можно было с какой-то целью употребить, а потому, что людям просто хотелось иметь их для себя.

Как только люди привыкают к самой мысли об использовании денег, они обычно готовы применять предметы, имеющие только меновую стоимость, зависящую исключительно от веры в то, что предмет и дальше будет приниматься обществом в целом. Однако даже в современном обществе прибегают к использованию в качестве денег ценных товаров, если нарушается хрупкое равновесие экономической системы или что-то мешает её слаженной работе. Например, в Европе сразу после второй мировой войны многие, утратив веру в «бумажные деньги», отказывались их принимать. Вскоре в качестве субститутов денег (среди прочих предметов) начали выступать сигареты, нейлоновые чулки и шоколад. Эти товары стали деньгами.

Стабильность стоимости

Стабильность стоимости – это базовое свойство денег, которое позволяет определённому предмету выполнять функции денег. Стабильность стоимости избранной формы денег является важным фактором их приемлемости. Любая форма денег, если она обесценивается, не может эффективно выполнять и . Ожидаемая потеря , например, может отпугнуть тех, кто захотел бы накопить фонды, и они либо примут решение потратить деньги сразу после их получения, либо решат инвестировать их каким-либо иным способом.

Стабильность денег, обладающих только меновой стоимостью, в значительной мере зависит от доверия общества к постоянству их покупательной способности. Если это доверие подорвано, то стоимость денег может быть разрушена . Деньги, имеющие внутреннюю ценность, защищены от крайних воздействий инфляции, однако они подвержены влиянию колебаний спроса и предложения на тот товар, который лежит в их основе. В случае падения цены на этот товар снизится и покупательная способность денег.

Количество предлагаемых денег определённой формы имеет большое значение для стабильности их стоимости. Для того чтобы какой-то род предметов функционировал как деньги, эти предметы должны быть достаточно редкими, однако не настолько, чтобы ощущалась их нехватка в обращении, которая не позволяла бы осуществлять «хозяйственный оборот». Вот почему мы не можем использовать в качестве денег листья деревьев: было бы слишком легко увеличить , просто срывая их с деревьев.

На денежную массу может также влиять деятельность фальшивомонетчиков. Если можно изготавливать фальшивые деньги, которые нельзя отличить от подлинных, то они будут обращаться как настоящие деньги и в этом смысле практически превратятся в настоящие деньги. Если масса фальшивых денег достигает достаточно больших размеров, то это увеличивает денежную массу, что приводит к обесценению денег.

По мере развития потребности в накоплении стоимости и платежных отношений общество вынуждено было отказаться от всех денежных форм с нестабильной стоимостью и признать деньгами лишь , которое в то время имело стабильную стоимость. Страны, которые ввели золотые деньги, достигли в XIX в. огромных экономических успехов.

Однако по мере развития экономики и формирования мирового рынка стабильность стоимости золота оказалась недостаточной для обеспечения указанного свойства денег. Колебания спроса и предложения на золото вызывали существенные изменения стоимости полноценных денег. Это стало одной из причин перехода к , стабильность стоимости которых можно поддерживать на нужном уровне усилиями государства и межгосударственных органов. Главным механизмом решения этой задачи стало управление , которая реализуется страны, как правило, в тесной кооперации с действиями парламента. Таким образом, в наше время поддержание стабильности стоимости денег стало одной из ключевых задач современных государств.

Экономичность

Важным свойством денег является их экономичность, которая позволяет обществу минимизировать затраты на изготовление денег и обеспечить ими потребности оборота. Пока деньги были , решить эту задачу было невозможно, так как снижение расходов на обеспечение оборота деньгами имело объективную границу, которая определялась внутренней стоимостью металла, из которого они изготавливались. Данное обстоятельство послужило толчком к проведению и возникновению неполноценных денег. Но даже после этого требование к экономичности денег остаётся актуальным. Изготовление и неполноценных требует довольно значительных расходов со стороны государства, в связи с чем наличные в обороте постепенно заменяются . Но обеспечение оборота такими деньгами требует тоже определённых расходов (на ведение счетов, осуществление платежей, организацию и т.п.). Для сокращения этих расходов движение депозитных денег стали осуществлять средствами электронных технологий.

Несмотря на интенсивное расширение сферы использования депозитных (в т.ч. ) денег, ни одна из стран не может совсем отказаться от наличности.

Продолжительность использования

Важным способом обеспечения экономичности наличности является долгосрочность её использования, которую можно считать ещё одним свойством денег. Этим свойством обладали полноценные деньги, а сейчас – наличные. Говорить об этом свойстве для депозитных (электронных) денег нет оснований, т.к. они не изнашиваются в процессе оборота.

Чтобы обеспечить долгосрочное использование денег, их изготавливают из сверхпрочной, износостойкой бумаги, а некоторые (особенно мелкого номинала) изготавливают не только из бумаги, но и из металла (в виде монет).

Важнейшим требованием к бумажным деньгам является износоустойчивость, т.е. их сопротивление излому и разрыву. Бумажные деньги в обращении многократно сгибаются (складываются) и разгибаются. Поэтому образцы бумаги, используемые для изготовления денег, должны выдерживать (не разрываться) несколько тысяч двойных перегибов (обычные печатные бумаги выдерживают до двадцати двойных перегибов). Высокая прочность должна быть и на разрыв. Кроме этих важнейших показателей износоустойчивость бумаги характеризуется также и сопротивлением надрыву кромки. Для обеспечения высокого качества и прочности печатного рисунка денежная бумага должна обладать необходимой степенью белизны, непрозрачности, гладкости, светопрочности (не должна изменять своего цвета (белизны) и снижать механическую прочность под воздействием света, солнечных лучей). Стойкость к «старению» наибольшая у бумаг, изготовленных из волокон льна и хлопка. Красочный слой на бумаге должен хорошо закрепляться и быть достаточно прочным на истирание.

Однородность

Однородность денег является свойством, которое требуется от всех форм денег, но не все формы её обеспечивают. Особенно остро вопрос однородности решался, когда носителем денег выступали обычные товары (скот, меха, драгоценности и т.п.), поскольку каждый экземпляр таких денег существенно отличался от других. Этот недостаток натуральных денег был ослаблен переходом к золотым деньгам. Золотые монеты стали однородными, взаимозаменяемыми. Количественно одинаковая сумма их во всех случаях представляла одинаковую ценность. Однако однородность и золотых денег могла нарушаться, если рядом с золотой монетой в обороте была серебряная, или золотые монеты имели неодинаковые доли примесей неблагородных металлов, или имели разную степень изношенности.

Когда в обращении находятся деньги разного качества, каждый, естественно, постарается удержать как можно больше денег «хорошего качества» и освободиться от денег «низкого качества». Например, если бы некоторые монеты были сделаны из золота, а другие - из сплава, то каждый старался бы тратить монеты только из сплава металлов и сохранять золотые монеты. Продавцы, конечно, постарались бы не принимать платежи в монетах из сплава, и все это потому, что внутренняя стоимость золотой монеты была бы выше, чем монеты из сплава.

Во внутренней стоимости неоднородных форм денег всегда будут сохраняться различия. Томас Грешем, английский министр финансов во времена Королевы Елизаветы I, первым обратил внимание на трудности использования денег с неоднородным качеством и выразил свою мысль в изречении, получившим название , который гласит: «Плохие деньги вытесняют из обращения хорошие ».

С переходом к неполноценным деньгам проблема их однородности не была снята полностью, хотя на поверхности все такие деньги выглядят одинаковыми. На самом деле отдельные виды денег оказываются неоднородными через разную степень доверия к их эмитентам, а, следовательно — разной степени их надёжности. Если доверие к центральному банку выше, чем к коммерческим, то экономические агенты будут отдавать предпочтение наличным перед депозитными деньгами как более надёжным.

Надёжность депозитных денег тоже не одинакова, поскольку каждый банк имеет свой уровень и . Особенно остро эта неоднородность проявлялась в условиях экономического и финансового кризиса, который периодически переживает наша страна.

Делимость

Деньги должны обладать и таким свойством, как делимость. Для совершения покупок с использованием «мелочи» неудобно применять крупные неделимые денежные единицы. Проблема с применением в качестве денег многих предметов с внутренней стоимостью заключалась в том, что в результате их деления на более мелкие части стоимость отдельных частей нередко оказывалась значительно меньше, чем их стоимость в составе единого целого. Существует теория, что в эпоху Железного века в качестве денег использовались насадки топоров. Частично ценность таких денег определялась их возможным использованием как инструментов; но если их делили на более мелкие части, это полезное свойство, естественно, пропадало. Точно так же трудно разделить на части и живой скот.

Для осуществления платежей быстро, без дополнительных расходов, деньги должны легко делиться на любые части. При таком делении можно легко заплатить любую сумму, получить сдачу и тому подобное. Чтобы обеспечить такое свойство, изготавливаются деньги разных номиналов — от малых до больших, а денежная единица ещё делится на несколько одинаковых частей, как правило, на 100. На этом основании выпускаются разменные монеты разных номиналов, что даёт возможность при расчётах разделить денежную единицу на любые части.

Портативность

Ещё одним свойством денег является их портативность. Они должны быть такими, чтобы их было легко носить, удобно ими пользоваться в повседневной жизни. С каждой новой формой, которую приобретали деньги в процессе исторического развития, их портативность росла. Высокую портативность имеют современные наличные деньги — банкноты и разменная монета. Однако на этом не закончился процесс усовершенствования портативности денег. , которая обеспечивает движение депозитных денег, значительно портативнее, чем наличные. А , которые используются для перевода денег по каналам электронной связи, еще портативнее, чем чековые книжки.

Деньги -- это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента.

Причины возникновения денег:

• 1. Необходимость обмена результатами труда (излишками товара).
• 2. Необходимость сокращения издержек обращения.

Недостатки прямого товарообмена:

• · большие издержки, так как любой бартер затруднен поиском контрагента;
• · трудно выполняется требование равной ценности обмениваемых товаров;
• · необходимость одновременного совершения сделки купли-продажи.

Существует две теории о путях возникновения денег:

• 1. Теория общественного договора. Она рассматривает деньги как продукт соглашения между людьми.
• 2. Эволюционная теория. Она считает, что деньги возникли как результат экономических отношений.

Деньги выступают как всеобщее средство обмена, они сокращают издержки обмена. Деньгами может служить любой товар, вещь, принимаемые как плата за товары, то есть выполняющие роль денег.

К деньгам предъявляются следующие требования:

• 1. Деньги должны быть портативными.
• 2. Деньги должны быть прочными, сохраняемыми.
• 3. Денежные знаки одного достоинства должны быть однородными.
• 4. Деньги должны быть легко узнаваемы (по цвету, картинке).
• 5. Деньгам должно быть присуще свойство делимости (можно разбить на более мелкие).
• 6. Деньги должны быть защищены от подделок, быть уникальными, редкими.

Развитие обмена привело к модификации денег, что выразилось в переходе от использования одних видов денег к другим, а также в изменении условия их функционирования.

Деньги в своем развитии прошли долгий путь от отдельных то­варов (скота, меха, соли и др.), участвующих в обмене как деньги на короткий период, к дейст­вительным деньгам, а затем к знакам стоимости.

Действительные деньги – это деньги, у которых обозначенная на них цен­ность (стоимость) соответствует ценности (стоимости) изготовленного из них ме­талла.

Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Внешний вид де­нег также был разнообразный (в виде проволоки, прямоугольника, треугольника, ромба и, наконец, круглая). Мо­нета1 более позднего развития денежного обращения имела установленные зако­ном отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наибо­лее удоб­ной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная – реверс и обрез – гурт. С целью предотвращения мо­неты от порчи гурт делался нарезным.

Первые монеты появились почти 26 веков назад в Древнем Ки­тае и Лидий­ском царстве. В Киевской Руси первоначально в обра­щении находились одновре­менно златники (монеты из золота) и серебреники (монеты из серебра). Происхо­ждение слова «монета» связано с храмом Юноны Монеты, где нача­лась чеканка денежных знаков Древнего Рима, хотя первые монеты чеканились в государстве Лидия на Западе Малой Азии.

С развитием обмена экономические агенты стали предъявлять особые требо­вания к деньгам. Они должны были долго сохранять­ся, не изменять своих свойств, быть однородными и хорошо де­литься на мелкие части, а также быть транспорта­бельными. Именно этими свойствами обладали металлические деньги.

Общество требовало доверия к деньгам – монетам. Авторитет денег укрепило государство, монополизировавшее выпуск денег – монет. Металлическая форма денег в виде монет упорядочила и ценообразование, сделав единообразными цены всех товаров, что благоприятно повлияло на торговлю в целом.

К золотому обращению страны пришли во второй половине XIX в., ведущей из этих стран была Великобритания. Причинами перехода к металлическому об­ращению, и прежде всего к золотому, послужили свойства благородного металла, делающего его наиболее пригодным для выполнения назначения денег:

Однородность по качеству,

Делимость и соединяемость без потери свойств,

Портатив­ность (большая концентрация стоимости),

Сохраняемость,

Слож­ность добычи и переработки (редкость).

Для действительных денег характерны устойчивость, что обеспе­чивалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты, свободная чеканка зо­лотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной еди­ницы, неограниченное перемеще­ние золота между странами. Благодаря своей ус­тойчивости действи­тельные деньги беспрепятственно выполняли все пять функ­ций.

Появление знаков стоимости при золотом обращении было вы­звано объек­тивной необходимостью:

Золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала пол­ной потребности в деньгах;

Золотые деньги высокой портативности не могли обслу­живать мелкий по стои­мости оборот;

Золотое обращение не об­ладало в силу объективности экономической эластич­ностью, т.е. способностью быстро расширяться и сжиматься;

Золотой стан­дарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.

Золотые деньги имеют существенные недостатки:

Высокие издержки обращения, поскольку их изготовление и обращение (из­нос) обходятся дорого по сравнению с бумажными деньгами обще­ству;

Невозможность обеспечить потребности в деньгах из-за бы­строго роста товаро­оборота и относительно медленного пополнения каналов обращения золотыми деньгами.

Эти, а также некоторые другие причины обусловили постепен­ный отход от металлических денег к знакам стоимости. Золото из активных денег превращается лишь в гаранта устойчивости знаков стоимости. Ценность денег переставала зави­сеть от стоимости изго­товленного металла.

Замена золотых денег знаками стоимости происходила в течение XX в. Пере­ход к знакам стоимости в России начался с 1897 г., ко­гда было установлено, что знаки стоимости в размере 300 млн. руб. выпускаются без золотого обеспечения, а свыше этого полностью покрываются золотым запасом государства. В XX в. про­исходил процесс снижения нормы золотого обеспечения, который завер­шился принятием закона от 26 сентября 1992 г., установившего полный отказ государ­ства от золотого обеспечения национальных денежных знаков.

Заместители действительных денег (знаки стоимости). Это деньги, у которых номинальная ценность выше реальной, т.е. рас­ходов, затраченных на их производ­ство. К ним относятся:

Металлические знаки стоимости – стершаяся золотая монета, билонная мо­нета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, алюминия;

Знаки стоимости, изготовленные из бумаги. Различают бу­мажные деньги и кредитные деньги.

Бумажные деньги – замещают в обращении действительные деньги; они изго­товлены из специальной бумаги и выпускаются государством (как правило, казна­чейством) для покрытия своих расходов.

Объективная возможность появления этих денег обусловлена особенностями функции денег как средства обращения, когда день­ги являлись мимолетным по­средником при обмене товаров. Впер­вые бумажные деньги (ассигнации) в России были выпущены в 1769 г. По сравнению с золотыми деньгами они имели опреде­лен­ные преимущества: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках.

Государство, присвоив право эмиссии бумажных денег в форме ка­значейских билетов, получает эмиссионный доход при их выпуске в виде разницы между но­миналом выпущенных таких денег и расходами на их производство, эксплуатацию и ликвидацию. На начальном этапе государство выпускало бумажные деньги на­ряду с золотыми и с целью их внедрения в обращение обменивало на золото. Од­нако появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвали расширение эмиссии бумаж­ных денег, и обмен их на золото был прекращен.

Экономическая природа бумажных денег исключает возмож­ность устойчиво­сти бумажноденежного обращения, так как их вы­пуск не регулируется потребно­стями товарооборота, а зависит от необходимости государства в финансовых ре­сурсах, в то время как механизм автоматического изъятия излишка бумажных де­нег из обращения отсутствует ввиду прекращения золотого обмена. В ре­зультате бумажные деньги застревают в каналах обращения, пере­полняют его и обесцени­ваются. Главная причина обесценения – избыточный выпуск государством бу­мажных денег, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение экс­порта и импорта страны. Бумажные деньги выполняют две функции: 1) средства об­ращения и 2) средства платежа.

Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они вы­ступают зна­ками стоимости, выпускаемыми государством для по­крытия дефицита бюджета; обычно они не разменные на золото и наделены господствующей властью прину­дительным курсом.

Кредитные деньги появились в связи с выполнением деньгами функции сред­ства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой пла­тежа (в кредит).

Изначально экономическое значение кредитных денег выражалось:

В создании эластичности денежного оборота, способности при необходимо­сти расширяться и сужаться;

В экономии наличных (золотых) денег;

В развитии безналичных расчетов.

С развитием товарно-денежных отношений сущность кредитных денег пре­терпела значительные изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между това­рами на рынке, а отношение денеж­ного капитала.

Денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег. Кредитные деньги прошли длительный путь развития от первона­чальной и простейшей формы кредитных (простого векселя) до кре­дитных карточек, базирующихся на электронной технике.

Ныне главный вид кредитных денег – банкноты, выпускаемые банками при осуществлении кредитных операций в связи с различ­ными хозяйственными про­цессами. Выпуск банкнот увязан с дей­ствительными потребностями оборота, т.е. реальными нуждами производства и реализации продукции.

Обеспечением банкноты являются определенные виды запасов материальных ценностей.

Постепенно право выпуска банкноты было закреплено за одним крупным банком страны, который стал центральным (эмиссион­ным) банком и во многих странах принадлежал государству. По­этому банкнота центрального банка превра­тилась в денежную еди­ницу страны, свободно обращающуюся на всей территории и имеющую принудительный курс, установленный властью.

Впервые банкноты выпушены в конце XVII в. центральными банками на ос­нове переучета частных коммерческих векселей. Пер­воначально при золотом об­ращении банкнота имела двойную гаран­тию – коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую, обменивалась в центральном банке, обладаю­щем золотым запасом, на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты, имеющие высокую надежность и прочность.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя, переучитываемые центральными банками, обеспечены това­рами, и отсутствует обмен их на золото. Банкнота поступает в обра­щение путем банковского кредито­вания государства, банковского кредитования хозяйства через коммерческие банки, обмена ино­странной валюты на банкноты данной страны. Постепенно связь банкнот с потребностями производства и обращения товаров ослабе­вает, и они превращаются в обычные бумажные деньги. Централь­ные банки сегодня выпус­кают банкноты строго определенного дос­тоинства, которые являются по существу национальными деньгами на территории данной страны. Территориальное обес­печение в виде товаров и золота отсутствует. Для изготовления банкнот использу­ется особая бумага и предпринимаются меры, затрудняющие их подделку.

В Российской Федерации банкнотную эмиссию осуществляет Банк России в соответствии с Конституцией РФ, Законом о Цен­тральном банке РФ (Банке Рос­сии) от 10 июля 2002 г. и последую­щими дополнениями и изменениями.

Контрольные вопросы

1. Расскажите об эволюции возникновение денег.

2. Назовите особенности денег.

3. Кратко охарактеризуйте функции денег.

4. Что представляет собой масштаб цен при металлическом обраще­нии и в условиях не­разменных кредитных денег?

5. В чем заключается роль денег в современной рыночной экономике?

6. Рассмотрите виды денег.

7. Перечислите основные черты кредитных денег и их виды.

Виды денег и современные требования,

В процессе исторического развития помимо привычных денег появились их разновидности, которые имеют свои формы. В настоящее время выделяют два вида денег: наличные и кредитные. Наличные деньги имеют следующие формы: товарную и символическую, последняя делится на: деньги, обеспеченные и не обеспеченные золотом. Кредитные деньги выступают как вексель, банкнота, чек.

Наличные деньги – узаконенное платежное средство, имеющее форму бумажных денег и монет, правом эмиссии которых в любой стране обладает только Центральный банк. Наличные деньги могут выступать в виде товарных денег, т.е. денег сделанных из драгоценных металлов и других ценных товаров.

К символическим (декретным) деньгам относят такие деньги, стоимость которых существенно меньше номинала, или они ею не обладают вообще. Законным денежным средством они становятся в силу декрета (указа) действующей в стране власти. К ним относятся бумажные и неполноценные металлические деньги. Их стоимость определяется покупательной способностью.

Кредитные деньги – неразменные на золото банкноты Центрального банка. Являются основой современного платежно-расчетного механизма и банковских депозитов, выступающих базой чекового обращения. Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной законом формы. Выдается заемщиком кредитору и предоставляет последнему право требовать с заемщика уплаты денег в срок, указанный в векселе. Банкноты – разновидность кредитных денег, выпускаемых в обращение Центральным банком, связанных с функцией денег как средством платежа. Чек – денежный документ, содержащий приказ владельца текущего счета, находящегося в банке, данному банку о выплате им суммы указанному предъявителю.

Для того чтобы деньги лучше обслуживали процесс обращения, они должны быть удобными. Под этим понимается небольшие размеры, легкость в ношении, чтобы иметь их всегда в наличии. При этом они должны быть прочными, т.е. не терять своего вида и свойств, способность долго храниться. Для денежных знаков равного достоинства должен соблюдаться принцип однородности. Купюры разного достоинства по своему внешнему облику должны существенно различаться, быть уникальными, но легко узнаваемыми.

Деньги чтобы быть деньгами, должны свободно обмениваться на любую другую ценность, т.е. обладать ликвидностью. Ликвидность – мобильность денежных активов, т.е. беспрепятственность и скорость, с которой они выполняют функцию платежного средства. Низкие трансакционные издержки , т.е. издержки сверх производственных затрат, связанные с обращением товаров и услуг, означают высокую ликвидность финансовых активов. Так, продажа квартиры, приобретение автомобиля требуют значительных трансакционных издержек. Наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, поскольку без труда и без трансакционных издержек способны обменяться на любой товар и услугу.

Если представить некий условный ряд, берущий начало с наличных денег и заканчивающийся наименее ликвидными ценностями, то они расположатся по степени ликвидности. В соответствии со степенью ликвидности выделяют следующие денежные агрегаты:

М 0 – наличные деньги;

М 1 – М 0 + чековые депозиты;

М 2 – М 1 + срочные вклады;

М 3 – М 2 + любые вклады;

L – М 3 + ценные бумаги с длительным (более 18 месяцев) сроком погашения.

Нетрудно видеть, что от агрегата с наименьшим индексом к агрегату с наибольшим индексом ликвидность постепенно убывает, т.к. постепенно в денежную массу включаются все менее ликвидные активы. Однако доходность каждого последующего актива возрастает. Поэтому между ликвидностью и доходностью существует обратно пропорциональная зависимость.

Эволюция денег

В заключение кратко суммируем исторический путь развития денег (рис. 1)

Рис. 1 Виды денег и их эволюция

На ранних стадиях развития обмена деньги существовали в то­варном виде. При этом уже в традиционных обществах Древнего мира и Средневековья деньгами становятся благородные металлы, причем первоначально использовавшиеся в этих целях слитки по­степенно вытесняются монетой. Бумажные денежные знаки, по­лучившие распространение с XVIII в., первоначально сосœедство­вали с металлическим обращением. Более того, конец XIX в. и первое десятилетие XX в. характеризовалось триумфом наиболее совершенной формы металлического обращения - это короткая эпоха золотого стандарта. При этом со временем бумажные и кре­дитные деньги получали всœе более широкое распространение, од­новременно избавляясь от наиболее крупных своих недостатков, в первую очередь от острой инфляционной неустойчивости. Имен­но на их основе постепенно сформировались современные деньги.

С экономической точки зрения история денег представляет со­бой эволюцию в направлении всœе более совершенного выполнения ими своих функций и большей дешевизны их использования для экономических агентов.

Изложенный исторический путь воз­никновения и развития денег, указывает, что деньги - это особый вид универсального товара, используемого в каче­стве всœеобщего эквивалента͵ посредством которого выражается стоимость всœех других товаров.

Отличительной особенностью денег является их абсолютная ликвидность, ᴛ.ᴇ. способность денег непо­средственно, в своей первичной, исходной форме, без всяких преобразований и без потери стоимости быть средством платежа, расчетов.

Требования предъявляемые к деньгам (Свойства денег):

Приемлемость (всœеобщее признание);

Удобство пользования (портативность, различимость, узнаваемость);

Делимость;

Способность к хранению;

Надежность против подделки;

Однородность (одинаковость покупательной способности независимо от вида денег - банкноты, безналичные деньги или разменная монета).

Деньги, какую бы форму они ни прини­мали, всœегда выполняли следующие функции:

1. Деньги, как мера определœения ценности (стоимости) реали­зуемых блаᴦ. При выполнении этой функции деньги используются как количественное мерило ценности товаров. Ценность (стоимость) товара, выраженная в деньгах, является его ценой.

Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. С его по­мощью цена товара как показатель величины ценности пре­образуется в рыноч­ную (или прейскурантскую) цену, выраженную в национальной денежной еди­нице.

2. Основная функция денег - быть средством обращения (Д «Т) това­ров и услуг - предполагает осуществление рыночного обмена в мо­мент совершения сделки. В этом случае деньги позволяют платить владельцам ресурсов и произ­водителям таким товаром (деньгами), который может быть использован для по­купки любого другого то­вара или услуги, имеющихся на рынке. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, деньги на­много облегчают движение (куплю-продажу) товаров, что приносит выгоду в виде экономии времени, расширения возможностей нацио­нальной экономики, а также помогает избежать неудобства бартер­ного обмена.

3. Деньги могут служить средством платежа, то есть быть ме­рой отло­женных платежей, если в них выражена сумма будущих выплат в денежной форме. Это может быть в случаях продажи това­ра в кредит (то есть с отсрочкой уплаты денег), при внесении арендной платы за пользование землёй или иму­ществом, уплате налогов, выплате других долгов.

4. Особое значение всœегда придавалось деньгам благодаря их функции со­хранения стоимости (ценности) или средства накопле­ния. В своё время эконо­мисты-теоретики считали её основной сущ­ностной чертой и качественной ха­рактеристикой денег, позволяю­щей отличить деньги от не денеᴦ. По их мнению, бумажные деньги могут выполнять задачу сохранения ценности очень плохо. Впоследствии этой функции стали придавать несколько иное значение, рас­сматривая деньги (прежде всœего золотые), как средство образо­вания сокровищ.

В современных условиях деньги выполняют функцию накопле­ния потому, что после продажи товаров и услуг они дают их вла­дельцу будущую покупа­тельную способность. В условиях инфляции средством накопления могут слу­жить и другие вещи, к примеру, дра­гоценности, недвижимость, произведения искусства, не говоря уже об акциях и облигациях. В экономической литературе существует общий термин для их обозначения - активы, которые обладают лик­видностью, то есть возможностью в любой момент выступить в ка­честве сред­ства платежа. В условиях стабильной экономики деньги обладают наивысшей ликвидностью, так как являются универсаль­ным средством платежа.

5. Функция мировых денег , как правило, закрепляется за наиболее устой­чивой денежной единицей.