Типы инвестиций. Долевые и долговые инвестиции. Финансовые инструменты Различия между долевыми и долговыми финансовыми инструментами

Бумажное или электронное финансовое обязательство, которое фиксирует долговые отношения между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором). Виды долговых инструментов включают в себя: векселя, облигации, сертификаты, ипотеки , аренду или иные соглашения между кредитором и заемщиком.

Подробнее о долговых инструментах

Долговые инструменты являются одним из способов легкой передачи в собственность долговых обязательств от одной стороны к другой для всех участников рынка. Торговля долговыми обязательствами является обычной практикой для кредиторов , и позволяет им поддерживать высокий уровень ликвидности. Смысл этого состоит в том, что для кредиторов появляется дополнительная возможность использования средств, полученных от инвесторов, одновременно обеспечивая защиту инвестиций и сохраняя возможность осуществлять выплату процентов, а также возместить основную сумму долга.

Депозитный сертификат является распространенным долговым инструментом, который приобретается инвестором. Они рассматриваются инвестициями с низким уровнем риска, позволяя получить умеренный доход на вложенные средства. Пока средства находятся во владении банком, они используется, главным образом, для поддержания ликвидности . Кроме того, банк может использовать эти средства для расширения своей деятельности и диапазона услуг, предоставляемых для своих клиентов.

Многие бухгалтеры и финансовые директора применяют новый стандарт МСФО (IFRS) 9, который достаточно сложен и о котором ведется много дискуссий. Но не у всех есть четкое представление о том, что такое финансовый инструмент.

В большинстве случаев составляющие хозяйственных операций можно идентифицировать однозначно - да или нет.

Но некоторые операции требуют от бухгалтера тщательного изучения условий договора, чтобы заключить, имеет ли он или она дело с финансовыми инструментами, к которым применимы правила МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» .

• Что такое финансовые инструменты (с несколькими примерами);
• Основные особенности финансовых инструментов;
• В каких случаях применяется МСФО (IFRS) 9 и где он не применяется.

Прежде чем разбираться, что такое финансовый инструмент, следует отметить, что определение финансового инструментв содержится в МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» :

Финансовый инструмент

Несмотря на четкое определение в МСФО (IAS) 32, их по-прежнему довольно сложно применять МСФО (IFRS) 9 в различных ситуациях.

Например, в учете очень сложно отличить бессрочные облигации от привилегированных акций, что впоследствии приводит к совершенно различным методам учета.

Итак, что это?

Финансовый инструмент (англ. "financial instrument") - это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой.

Обратите внимание, что в отличие от других активов или обязательств, финансовые инструменты возникают из ДОГОВОРА (англ. "contract") .

Долевой инструмент в данном контексте - это инвестиции в другую компанию , поэтому из этого определения исключаются собственные акции , а также доли в совместном предприятии или в дочерней компании.

Таким образом, финансовый инструмент представляет собой связующее звено между активами или правами компании с одной стороны, а также обязательствами или долевым инструментами другой компании с другой стороны.

Что такое финансовый актив?

Финансовые активы это:

• Денежные средства,
• Долевые инструменты другой компании (например, акции),
• Предусмотренное договором право:
  • Получать денежные средства или финансовые активы другой компании (например, дебиторскую задолженность);
  • Обмениваться финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другими компаниями на потенциально выгодных условиях (например, форвардный контракт в иностранной валюте с положительным финансовым результатом, т.е. производный актив).
• Договор с переменным количеством собственных долевых инструментов (очень упрощенно). Если он заключен с фиксированным количеством собственных долевых инструментов, то это будет долевой инструмент, а не финансовый актив.
  Более подробно этот вопрос .

Обратите внимание, что договорные права на получение актива, отличные от денежных средств или финансового актива другой компании, НЕ являются финансовым инструментом.

Пример: это финансовый инструмент или нет?

Представьте, что вы заказали бочки с бензином с доставкой через 3 месяца по рыночной цене, действующей на момент поставки. У вас есть 2 варианта:

• Вы можете воспользоваться оплаченной доставкой;
• Вместо доставки вы принимаете денежные средства (получаете разницу в рыночных ценах между датой договора и сроком доставки).

Если вы намерены воспользоваться доставкой, то это НЕ финансовый инструмент (если у вас нет прецедентов подобных договоров, урегулированных денежной оплатой). Это обычный торговый договор, поскольку вы НЕ получаете по нему денежные средства или финансовый актив другой компании.

Но если вы намерены получить денежную оплату, то мы получаем финансовый инструмент, и вам нужно признать производный актив.

Что такое финансовые обязательства?

Финансовое обязательство это:

• Договорная обязанность:
  • Передать денежные средства или другой финансовый актив другой компании (например, заем) или
  • Обменять финансовые активы или финансовые обязательства (кроме собственного капитала компании) на потенциально невыгодных условиях.
• Договор с переменным количеством собственных долевых инструментов (очень упрощенно). Если он заключен с фиксированным количеством собственных долевых инструментов, то это будет долевой инструмент, а не финансовое обязательство.

Почему фиксированное количество собственных долевых инструментов исключается при определении финансовых обязательств?

Вероятно, это связано с тем, что характер таких сделок очень близок к эмиссии или выкупу акций .

Пример: это финансовое обязательство или долевой инструмент?

Компания включает в договор 2 варианта продажи собственных акций:

• 1 вариант - акции на общую сумму 1 000 д.е.
• 2 вариант - 100 акций.

Какой из них вариантов будет долевым инструментом?

Очевидно, что 2 вариант, потому что вы предоставляете фиксированное количество собственных акций.

В соответствии с 1 вариантом вы доставляете переменное количество, так фактическое количество будет зависеть от рыночной цены ваших акций на момент их передачи (1 000 д.е., деленные на цену одной акции). Следовательно, это финансовое обязательство.

Каковы основные особенности финансовых инструментов?

В соответствии с характеристиками рисков и вознаграждений, связанных с финансовыми инструментами, существует три типа:

• Производные финансовые инструменты,
• Долевые инструменты (например, акции) и
• Долговые инструменты (в том числе дебиторская задолженность).

В дополнение к трем основным типам инструментов существуют гибридные или составные финансовые инструменты с более сложными функциями.

Следующая матрица отображает основные характеристики финансовых инструментов в трех измерениях:

• Как определяются права и обязанности,
• Кто признает Активы или Обязательства по каждой категории финансовых инструментов и
• Различные подтипы, доступные для каждой категории.

Производные инструменты (деривативы).

Производные инструменты - это договоры с незначительной или нулевой начальной чистой стоимостью и последующими изменениями справедливой стоимости в зависимости от рыночной стоимости основных активов.

[см. полное определение производного инструмента в IFRS 9:Приложение А ]

Производные инструменты могут быть активом или обязательством в зависимости от того, приносит ли этот актив рыночную прибыль или убыток.

Кроме того, будущая продажа производных финансовых инструментов обычно представляет собой передачу денежных средств или других видов финансовых активов, а не физическую передачу каких-либо ценных бумаг.

Форварды, фьючерсы, свопы и опционы - это четыре основных типа деривативов. Кроме того, существуют экзотические деривативы.

Долевые инструменты.

Долевой инструмент (англ. "equity instrument") - это договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах организации после вычета всех ее обязательств.

Собственный капитал отражает как права держателей акции, так и ограниченное обязательство эмитента перед заинтересованным сторонам на то, что останется после того, как у из общих активов будут вычтены общие обязательства.

Однако права и ограниченные обязательства применяются только во время процедуры банкротства эмитента. Это означает, что эмитент обыкновенных акций не обязан выплачивать держателю дивиденды в ходе повседневной деятельности.

Владелец долевого инструмента должен учесть его в соответствии с МСФО 9 в качестве финансового актива, в то время как с точки зрения эмитента это - собственный капитал, учет которого выходит за рамки МСФО (IFRS) 9.

Долговые инструменты.

Долговые инструменты - это договорные права и обязательства с определенными условиями для суммы и сроков оплаты.

Напомним, что обладатель прав по долговому договору должен учитывать долг в качестве активов; в то время как получатель долга (тот, кто погашает долг) должен учитывать долг в качестве обязательств.

В отличие от акционерного капитала, когда возврат средств необходим только во время процедуры банкротства, долг должен быть оплачен в срок, предусмотренный долговым договором. Как правило, долги представляются в виде депозитов, займов, облигаций, кредиторской и дебиторской задолженности.

Согласно МСФО (IFRS) 9, долги должны быть разделены на категории SPPI (Solely Payments of Principal & Interest) и Non-SPPI .

Сфера применения МСФО (IFRS) 9.

До сих пор мы обсуждали, что относится к сфере применения МСФО (IFRS) 9.

Теперь попробуем перечислить то, что НЕ входит в сферу применения МСФО (IFRS) 9, и к чему вы должны применить другие стандарты:

• Договор на поставку товаров или услуг, обязательства по которому нельзя погасить деньгами, денежными эквивалентами и финансовыми инструментами.
.
• Определенные кредитные обязательства и финансовые гарантии , которые не учитываются по FVTPL. Однако потенциальные кредитные убытки зависят от модели ECL, например, финансовая аренда.

Наконец, необходимо подчеркнуть, что даже если вышеуказанные пункты НЕ входят в сферу применения МСФО (IFRS) 9, этот стандарт может все же оказывать определенное влияние на их учет.

Например, вы должны учитывать арендную плату в соответствии с IFRS 16, но любое потенциальное обесценение чистых инвестиций в аренду на счетах арендодателя по-прежнему зависит от

Частные лица, представители бизнеса и даже государства используют для достижения своих целей долговые инструменты. Причины могут быть разными – финансирование покупок, привлечение капитала, получение инвестиционного дохода. Долговые инструменты – это форма взаимоотношения между эмитентом (кредитором) и получателем средств. В обмен на возможность сразу получить нужную сумму заемщик обязуется выплатить кредитору определенное вознаграждение, что и будет его доходом.

Кредиты как они есть

Самым знакомым и привычным всем долговым инструментом являются кредиты. Большинство людей используют этот тип финансирования в тот или иной момент своей жизни. Есть и такие, которые без кредитов жизни своей не мыслят, благо банки сейчас готовы кредитовать на любые цели. Впрочем, кредиты могут быть получены не только от банков, альтернативных кредиторов на рынке сейчас достаточно, хотя банки предоставляют наиболее широкий спектр кредитных программ.

В отличие от других кредиторов, в банке можно взять заем на покупку пылесоса или квартиры, оплаты образования или начала бизнеса. Прочие кредиторы предпочитают занимать одну-две ниши кредитного сектора. Так, к примеру, ломбарды предоставляют исключительно кредиты под залог имущества. МФО специализируются на очень дорогих краткосрочных займах, и т.д.

Как правило, по условиям кредитования, заемщик получает возможность одолжить некую сумму у кредитора, обязуясь вернуть ее в течении какого-то времени. При этом вернет он не только одалживаемую сумму, но и проценты за ее пользование. Таким образом, кредиты среди долговых инструментов являются наиболее популярным их видом.

Облигации как долговые инструменты

Не менее распространенным долговым инструментом в определенных кругах можно назвать облигации, которые эмитируют государства или компании. Инвесторы оплачивают эмитентам рыночную стоимость этих облигаций в обмен на гарантированное погашение кредитов и обещание регулярных купонных выплат.

В случае с бизнесом, в основе таких сделок лежит уверенность в активах предприятия-эмитента. Обычно компании выпускают облигации для привлечения заемного капитала. И в случае, если надежды руководства компании себя не оправдают, и компания обанкротится, владельцы облигаций будут иметь право на возврат своих вложений из средств, которые будут выручены от продажи активов этой компании.

Долговые обязательства

Несколько специфичный вид облигаций, выделяемый в отдельную категорию. Во-первых, в отличии от классических облигаций, долговые обязательства не подразумевают длительных сроков погашения. Они предназначены для привлечения краткосрочного привлечения капитала, который пойдет на финансирование конкретных проектов. Возврат средств вместе с прибылью держатели облигаций получат из того дохода, который принесут эти проекты.

Этот тип кредитования опирается только на договор и общую надежность эмитента, а его активы не выступают залогом. Впрочем, долговые обязательства являются востребованным продуктом, так как предлагают инвесторам более высокую доходность, хотя сулят более высокие риски. Кстати, в отличие от классических облигаций, долговые обязательства подразумевают фиксированный процент доходности. Если вспомнить о том, что многие центральные банки вводят

Предыдущие заметки были посвящены объяснениям на тему, что не является инвестициями: , и .
А теперь переходим непосредственно к самим инвестициям 🙂 Можно сказать, что этот пост первый в ряде постов о том, какие типы инвестиций бывают. И читая эти материалы, постарайтесь обратить внимание не только на особенности различных типов инвестиций , но и на многообразие доступных возможных вариантов. Одна из задач – опровергнуть расхожее мнение о том, что «у нас инвестировать некуда», и показать, что напротив, найти возможности для инвестиций – не проблема. Проблема совсем в другом: выбрать из этого моря доступных вариантов инвестиций те, которые подойдут именно вам.

Сегодня мы поговорим о долевых и долговых инвестициях .

По характеру взаимоотношений между инвестором и бизнесом инвестиции делятся на два класса – долевые и долговые. Долевые – от слова «доля», долговые – от слова «долг». Очень важно понимать различия между ними.

В случае долевых инвестиций вы становитесь совладельцем бизнеса или собственности, в которые инвестируете.

Вы становитесь соинвестором — соучредителем, акционером, пайщиком, дольщиком, в общем, одним из тех, кто имеет частичку прав на бизнес в целом. При этом у вас, с одной стороны, появляются определенные права в отношении бизнеса, в том числе, права на часть прибыли бизнеса, а с другой стороны, вы берете на себя все риски, присущие этому бизнесу.

Примеры долевых инвестиций :
Доли в бизнесе (например, доля в ООО)
Акции
Паи инвестиционных фондов – ПИФов или ОФБУ

При долевых инвестициях вы получаете некоторые права в отношении бизнеса в целом, в том числе на часть прибыли этого бизнеса, но среди этих прав нет того, что ожидают многие начинающие инвесторы: права на гарантированный возврат вложенной суммы денег.

Покупая долю в каком-либо бизнесе, вы неизбежно рискуете, что вложенная вами сумма может существенно уменьшиться в размерах. Бизнес может пойти неудачно, в результате чего стоимость ваших первоначальных вложений может значительно сдуться. Возможен и другой вариант: из-за изменения рыночной конъюнктуры или биржевого кризиса может не найтись желающие приобрести ваши акции по высокой цене, в результате их стоимость пойдет вниз.

В случае долевых инвестиций вам НЕ гарантирован не только какой-либо доход, но даже возврат основной суммы. Доходность заранее неизвестна, и вполне может быть отрицательной (т.е. вы можете понести убытки). Однако доходность вложений в долевые инструменты может оказаться и очень высокой. Двух- и даже трехзначная доходность – не редкость для бизнеса (и, соответственно, для долевых инвестиций в бизнес) на отдельных периодах времени, удачных с точки зрения внешней конъюнктуры или других факторов. Однако точно предсказать это заранее невозможно.

Другой тип инвестиций – долговые инвестиции . В этом случае вы не приобретаете никаких прав на бизнес. Вы просто на время отдаете деньги в долг.

При долговых инвестициях вы получаете лишь право на возврат инвестиций в оговоренный срок и вознаграждение за их использование в оговоренном размере. Долговые инвестиции обычно совершаются на условиях возвратности, платности и срочности. В случае долговых инвестиций вам обычно гарантирован возврат основной суммы в оговоренные сроки + некоторый дополнительный доход. Размер этого дохода известен или прогнозируем заранее.

Слово «гарантирован» здесь не означает абсолютную и безусловную гарантию. Вы можете не получить назад вложения в долговые инвестиции , если заемщик к тому времени перестанет существовать или станет испытывать значительные финансовые трудности. Однако если заемщик будет находиться в удовлетворительном финансовом положении, то должен вернуть вам долг. Основным рисков при долговых инвестициях, таким образом, становится кредитный риск – риск не возврата вложений и процентов по ним.

Примеры долговых инвестиций :

Кредиты, займы, ссуды
Банковские депозиты
Облигации
Векселя
Депозитные сертификаты

Вкладывая деньги на депозит в банк или покупая вексель, вы уже знаете доходность этих инструментов. Эта доходность, как правило, невысокая. Она никак не зависит от успешности бизнеса, которому вы дали в долг. Если вы одолжили денег бизнесу под 20% годовых, то вы и получите 20% годовых, даже если бизнес, в который вы вложили деньги, заработает прибыль в 1000%. С другой стороны, если бизнес будет убыточным, вам все равно должны будут заплатить по ставке 20% годовых (если, конечно, будут в состоянии это сделать).

Нужно четко понимать, что сверхвысокой гарантированной доходности у долговых инструментов не бывает. Если вам предлагают высокую гарантированную доходность – это повод насторожиться.

Сравнение долевых и долговых инвестиций

Сравнение графиков изменения капитала для долевых и долговых инвестиций приведено на рисунке.

Для иллюстрации поведения долевых инвестиций взят индекс РТС, для иллюстрации долговых инвестиций – банковский депозит с доходностью 15% годовых и ежегодным реинвестированием основной суммы и процентов по ней.

Нетрудно заметить, что потенциал долевых инвестиций существенно выше, однако и риск просадок рыночной стоимости велик — во время кризисов инвесторы могут потерять существенную часть своего капитала. Поведение долговых инвестиций гораздо более предсказуемо, инвестора не ожидают резкие провалы стоимости его капитала, однако и доходность долговых инвестиций существенно ниже.

Основные различия между долговыми и долевыми инвестициями сведены в таблицу:

Заметка подготовлена с использованием материалов блога Записки инвестора: http://fintraining.livejournal.com/

Большинство организаций учитывают какие-либо долговые финансовые активы (торговую дебиторскую задолженность, векселя, выданные займы, облигации и др.). Поэтому важно разобраться с вопросами, возникающими при первоначальном применении МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» в отношении долговых финансовых инструментов.

Организация в процессе ведения хозяйственной деятельности сталкивается с различными видами долговых финансовых активов. Но не на все виды таких активов распространяется МСФО (IFRS) 9. Так, в сферу его применения не входят:

• дебиторская задолженность по договорам аренды [но к дебиторской задолженности по договорам аренды, признанной арендодателем, применяются требования МСФО (IFRS) 9 в части прекращения признания и в части обес-ценения];
• права требования, возникающие у работодателей в рамках программ вознаграждений работникам, к которым применяется МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам»;
• права требования по договорам страхования (за исключением договоров финансовых гарантий) и права требования по договорам, содержащим условия дискреционного участия;
• финансовые инструменты, договоры и обязанности в рамках тех операций по выплатам на основе акций, к которым применяется МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе акций»;
• права на получение платежей в счет компенсации затрат, которые организация должна осуществить для погашения обязательства, которое она признает в качестве оценочного обязательства в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» или в отношении которого она ранее уже признала оценочное обязательство в соответствии с МСФО (IAS) 37;
• права, являющиеся финансовыми инструментами и относящиеся к сфере применения МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями», за исключением тех, которые МСФО (IFRS) 15 требует учитывать в соответствии с настоящим стандартом [п. 2.1 МСФО (IFRS) 9]; при этом для целей признания прибылей или убытков от обес-ценения прав, которые согласно МСФО (IFRS) 15 учитываются в соответствии с настоящим стандартом, применяются требования настоящего стандарта в части обес-ценения [п. 2.2 МСФО (IFRS) 9].

В этой статье мы рассмотрим особенности первоначального применения МСФО (IFRS) 9 по отношению к тем долговым финансовым активам, на которые данный стандарт распространяется.

Учет долговых финансовых активов при первоначальном применении МСФО (IFRS) 9

При первоначальном применении МСФО (IFRS) 9 долговые финансовые активы (векселя, дебиторская задолженность, займы выданные и др.) должны классифицироваться исходя из фактов и обстоятельств, существующих на день, в который МСФО (IFRS) 9 применяется впервые [п. 7.2.3 МСФО (IFRS) 9]. Для большинства организаций датой первоначального применения МСФО (IFRS) 9 будет 1 января 2018 года. Именно на эту дату нужно определить, в рамках какой бизнес-модели удерживается финансовый актив. МСФО (IFRS) 9 позволяет учитывать долговые финансовые активы в рамках одной из следующих бизнес-моделей:

• бизнес-модели, целью которой является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков [п. 4.1.2 МСФО (IFRS) 9];
• бизнес-модели, цель которой достигается как путем получения предусмотренных договором денежных потоков, так и за счет продажи финансовых активов [п. 4.1.2 МСФО (IFRS) 9].

Выбор подходящей бизнес-модели делается на основании фактов и обстоятельств, существующих на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9. Определенная в результате такого выбора классификация подлежит ретроспективному применению независимо от того, какая бизнес-модель применялась организацией в прошлых отчетных периодах [п. 7.2.3 МСФО (IFRS) 9].

От выбранной бизнес-модели будет зависеть учет долговых финансовых активов (векселей, облигаций, торговой дебиторской задолженности и др.). Так, финансовый актив учитывается по амортизированной стоимости, если одновременно выполняются следующие условия:

• финансовый актив удерживается в рамках бизнес-модели, целью которой является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков;
• договорные условия финансового актива обусловливают получение в указанные даты денежных потоков, являющихся исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга [п. 4.1.2 МСФО (IFRS) 9].

Если же организация не планирует держать долговой финансовый актив до наступления срока погашения и предполагает его продажу, то такой актив следует учитывать по справедливой стоимости с отражением результатов переоценки в составе прочего совокупного дохода. Долговой финансовый актив должен оцениваться по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, если одновременно выполняются следующие условия:

• финансовый актив удерживается в рамках бизнес-модели, цель которой достигается как путем получения предусмотренных договором денежных потоков, так и путем продажи финансовых активов;
• договорные условия финансового актива обусловливают получение в указанные даты денежных потоков, являющихся исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга [п. 4.1.2А МСФО (IFRS) 9].

Как правило, возникает вопрос о возможности учета долгового финансового актива (облигации, векселя, торговой дебиторской задолженности) по справедливой стоимости с отражением результата переоценки в составе прибыли или убытка. В определенных случаях это возможно. Организация может при первоначальном признании по собственному усмотрению классифицировать финансовый актив как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток, если это позволит устранить или значительно уменьшить непоследовательность подходов к оценке или признанию, то есть учетное несоответствие. Но в дальнейшем не допускается реклассификация такого актива в другую категорию [п. 4.1.5 МСФО (IFRS) 9].

Пример 1
Учет выданных займов по справедливой стоимости
Организация А выпустила облигации на 5 млрд руб. На деньги, привлеченные в результате размещения облигаций, были приобретены права требования по договорам займа. Известно, что изменения справедливой стоимости приобретенных прав требований по договорам займа и выпущенных облигаций имеют тенденцию к взаимной компенсации. Организация А регулярно покупает и продает облигации собственной эмиссии. Но она не продает вышеупомянутые права требования по договорам займа. В данном случае учет как прав требований, так и облигаций по справедливой стоимости через прибыль или убыток устраняет несоответствие в сроках признания прибылей и убытков. В противном случае такое несоответствие возникало бы в связи с оценкой прав требований по договорам займа и облигаций по амортизированной стоимости, а также в связи с признанием прибыли или убытка в каждом случае выкупа облигаций.

Еще один важный вопрос возникает в отношении возможности классификации по усмотрению организации долговых финансовых активов как оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9. Такое право у организации есть. По состоянию на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 компания вправе по собственному усмотрению классифицировать финансовый актив как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток в соответствии с п. 4.1.5 МСФО (IFRS) 9. Такое решение нужно принимать на основе фактов и обстоятельств, существующих на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9. Выбранная классификация должна применяться ретроспективно [п. 7.2.8 МСФО (IFRS) 9].

Еще следует обратить внимание на ситуацию, когда до даты первоначального применения долговой финансовый актив (облигация, вексель, выданный заем и т. п.) уже был отнесен по усмотрению организации в категорию финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

На дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 нужно, по сути, классифицировать финансовый актив заново. Если окажется, что на дату первоначального применения долговой финансовый актив не должен классифицироваться как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток, поскольку это не позволит устранить или значительно уменьшить учетное несоответствие, организации следует отменить свое предыдущее решение. Решение об отмене должно приниматься на основе фактов и обстоятельств, существующих на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9. И выбранную новую классификацию финансового актива нужно применять ретроспективно [п. 7.2.9 МСФО (IFRS) 9]. Если выяснится, что актив можно классифицировать как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток, поскольку это позволит устранить или значительно уменьшить учетное несоответствие, у организации все равно есть право на реклассификацию такого актива в день первоначального применения МСФО (IFRS) 9. Ведь по состоянию на дату первоначального применения организация вправе отменить свое предыдущее решение о классификации финансового актива как оцениваемого по справедливой стоимости через прибыль или убыток, даже если учет такого финансового актива по справедливой стоимости позволяет устранить или значительно уменьшить учетное несоответствие [п. 7.2.9 МСФО (IFRS) 9]. Принимать решение об отмене предыдущей классификации нужно на основе фактов и обстоятельств, существующих на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9. При этом новая выбранная классификация должна применяться ретроспективно.

В ряде случаев на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 организация может установить, что долговой финансовый актив, учитывавшийся ранее по справедливой стоимости через прибыль или убыток, подлежит учету по амортизированной стоимости. Как указывалось выше, если на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 организация принимает решение об учете долгового финансового актива по амортизированной стоимости, применять такое решение нужно ретроспективно. Следовательно, ретроспективно приходится применять и метод эффективной процентной ставки. Но в некоторых случаях ретроспективное применение метода эффективной процентной ставки может оказаться для организации практически неосуществимым. В таких ситуациях организации следует принять:

• справедливую стоимость соответствующего финансового актива, определенную на дату окончания каждого представленного сравнительного периода, в качестве валовой балансовой стоимости этого финансового актива, если организация пересчитывает информацию за прошлые периоды;
• справедливую стоимость соответствующего финансового актива, определенную на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9, в качестве валовой балансовой стоимости этого финансового актива в новой категории на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 [п. 7.2.11 МСФО (IFRS) 9].

Обес-ценение долговых финансовых активов

МСФО (IFRS) 9 содержит принципиально новые правила учета обес-ценения долговых инструментов. Чтобы лучше в них разобраться, вспомним, какие требования к учету обес-ценения долговых инструментов предъявляет МСФО (IAS) 39.

Согласно п. 46 МСФО (IAS) 39 все финансовые активы, кроме оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, подлежат проверке на обес-ценение. На конец каждого отчетного периода следует оценивать наличие объективных свидетельств того, что финансовый актив или группа финансовых активов обесценились [п. 58 МСФО (IAS) 39]. Согласно п. 59 МСФО (IAS) 39 финансовый актив или группа финансовых активов обесцениваются и убытки от обес-ценения возникают, только если существует объективное подтверждение обес-ценения в результате одного или нескольких событий, которые имели место после первоначального признания актива. Такие события, приводящие к убытку, влияют на ожидаемые будущие денежные потоки по финансовому активу или группе финансовых активов, сумма которых может быть надежно оценена. Если существует объективное свидетельство наличия убытка от обес-ценения займов и дебиторской задолженности или удерживаемых до погашения инвестиций, учитываемых по амортизированной стоимости, то сумма убытка оценивается как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью расчетных будущих потоков денежных средств (исключая будущие кредитные убытки, которые не были понесены), дисконтированная по первоначальной эффективной ставке процента по финансовому активу [п. 63 МСФО (IAS) 39].

МСФО (IAS) 39 требует признавать только понесенные убытки от обес-ценения финансового актива. На практике, согласно МСФО (IAS) 39, убытки признаются, когда должник не погашает свою задолженность в срок, указанный в договоре. Ожидаемые убытки, в соответствии с МСФО (IAS) 39, не должны отражаться в финансовой отчетности по МСФО. Этот подход к признанию убытков от обес-ценения финансовых активов неоднократно подвергался серьезной критике. По мнению пользователей финансовой отчетности по МСФО, в результате применения этих правил признания убытки от обес-ценения отражались в финансовой отчетности слишком поздно, когда они уже были понесены. Фактически пользователей финансовой отчетности организации ставили перед фактом, сообщая им на страницах отчетности по МСФО, что финансовые активы организации обесценились.

Принимая во внимание упомянутую критику и учитывая недостатки модели учета убытков от обес-ценения, содержащейся в МСФО (IAS) 39, Совет по МСФО решил утвердить новые правила учета обес-ценения убытков. Поэтому новый стандарт по финансовым инструментам МСФО (IFRS) 9 cодержит принципиально иные правила признания не только понесенных, но и ожидаемых убытков от обес-ценения финансовых активов.

Согласно п. 5.5.1 МСФО (IFRS) 9 признавать оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки нужно по следующим категориям финансовых активов:

• финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости [п. 4.1.2 МСФО (IFRS) 9];
• долговые финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход [п. 4.1.2A МСФО (IFRS) 9];
• дебиторская задолженность по аренде;
• актив по договору.

По долговым финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки должен признаваться в составе прочего совокупного дохода. При этом такой резерв не должен уменьшать балансовую стоимость финансового актива в отчете о финансовом положении [п. 5.5.2 МСФО (IFRS) 9].

Пример 2
Долговой инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прочий совокупный доход

Организация K покупает 15 декабря 2016 года облигацию со справедливой стоимостью 1000 руб. и оценивает ее по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Процентная (она же и эффективная) ставка по облигации — 5 % годовых. Облигация выпущена сроком на 10 лет. При первоначальном признании организация определила, что облигация не является кредитно-обесцененным финансовым активом.

Первоначальное признание облигации отражается в учете организации К следующими проводками:

Дт «Финансовый актив, учитываемый по справедливой стоимости через ПСД» — 1000 руб.
Кт

Оплата стоимости облигации отражается следующей проводкой:

Дт «Прочая кредиторская задолженность» — 1000 руб.
Кт «Денежные средства и эквиваленты» — 1000 руб.

По состоянию на 31.12.2016 (то есть на отчетную дату) справедливая стоимость долгового инструмента снизилась до 950 руб. в результате изменений рыночных процентных ставок. Организация установила, что не было значительного увеличения кредитного риска с момента первоначального признания и что ожидаемые кредитные убытки должны быть оценены на сумму, равную 12-месячным ожидаемым кредитным убыткам, что составляет 30 руб. Следовательно, на 31.12.2016 уменьшение справедливой стоимости облигации отражается следующими проводками:

Дт «Убытки от обес-ценения» — 30 руб.
Дт
Кт «Финансовый актив, учитываемый по справедливой стоимости через ПСД» — 50 руб.

Совокупный убыток по прочим совокупным расходам на отчетную дату составил 20 руб. Эта сумма состоит из общего изменения справедливой стоимости в размере 50 руб. (1000 руб. − 950 руб.), компенсированного изменением накопленной суммы обес-ценения на 30 руб., то есть ожидаемые кредитные убытки за 12 месяцев.

На 01.01.2017 организация решает продать облигацию по цене 950 руб., являющейся ее справедливой стоимостью на эту дату.

Дт «Денежные средства» — 950 руб.
Кт «Финансовый актив, учитываемый по справедливой стоимости через ПСД» — 950 руб.

Дт «Убыток от обес-ценения» — 20 руб.
Кт «Прочий совокупный доход (расход)» — 20 руб.

Последняя проводка на сумму 20 руб. делается для того, чтобы прекратить признание суммы убытка от переоценки облигации, накопленной в составе прочего совокупного дохода (расхода). Сумма, накопленная в составе прочего совокупного дохода (расхода), реклассифицируется в состав прибылей или убытков в день продажи облигации.

Для целей применения вышеупомянутых правил под кредитным убытком понимается разница между всеми предусмотренными договором денежными потоками, причитающимися в соответствии с договором, и всеми денежными потоками, которые организация ожидает получить, дисконтированная по первоначальной эффективной ставке. Применительно к приобретенным или созданным кредитно-обесцененным активам для упомянутого дисконтирования применяется эффективная процентная ставка, скорректированная с учетом кредитного риска.

На каждую отчетную дату нужно оценивать резерв под убытки по финансовому активу в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, если кредитный риск по данному финансовому активу значительно увеличился с момента первоначального признания [п. 5.5.3 МСФО (IFRS) 9]. При этом необходимо принимать во внимание некоторые исключения.

Рассмотрим два примера учета убытков от обес-ценения: в соответ-ствии с МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9.

Пример 3
Оценка кредитных убытков по МСФО (IAS) 39
Организация D выдала заем организации F на сумму 1 млн руб. Срок займа — 10 лет. При первоначальном признании организация D определила, что вероятность дефолта по выданному займу в течение следующих 12 месяцев равна 0,5 %. Оценка вероятности дефолта проводится с учетом ожиданий для инструментов с аналогичным кредитным риском (используется разумная и подтверждаемая информация, доступная без излишних затрат или усилий), а также принимается во внимание кредитный риск заемщика и экономический прогноз на следующие 12 месяцев.

Согласно п. 58 МСФО (IAS) 39 на конец каждого отчетного периода организация должна оценивать наличие объективного свидетельства обес-ценения финансового актива или группы финансовых активов. Считается, что произошло обес-ценение финансового актива или группы финансовых активов и понесены убытки от обес-ценения, только в том случае, если существует объективное свидетельство обес-ценения. При этом убытки, ожидаемые в результате будущих событий, не признаются вне зависимости от степени вероятности их понесения [п. 59 МСФО (IAS) 39].

Поскольку на отчетную дату отсутствуют объективные свидетельства обес-ценения финансового актива, организация D не признаёт никаких убытков от обес-ценения займов. Убытки, ожидаемые в результате будущих событий, не признаются.

А теперь для сравнения посмотрим, как в этом случае учитываются убытки от обес-ценения в соответствии с МСФО (IFRS) 9.

Пример 4
Оценка 12-месячных ожидаемых кредитных убытков
Организация D выдала заем организации F на сумму 1 млн руб. Срок займа — 10 лет. При первоначальном признании организация D определила, что вероятность дефолта по выданному займу в течение следующих 12 месяцев равна 0,5 %. Оценка вероятности дефолта проводится с учетом ожиданий для инструментов с аналогичным кредитным риском (используется разумная и подтверждаемая информация, доступная без излишних затрат или усилий), а также принимается во внимание кредитный риск заемщика и экономический прогноз на следующие 12 месяцев. Организация D также определяет, что изменения в 12-месячной вероятности дефолта являются разумной аппроксимацией изменений вероятности дефолта за весь срок действия займа при определении того, произошло ли значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания выданного займа.

На отчетную дату, предшествующую дате наступления срока платежа, было установлено, что никаких изменений величины вероятности дефолта (в ближайшие 12 месяцев) с момента первоначального признания выданного займа не произошло. Поэтому организация D решила, что кредитный риск с момента первоначального признания значительно не увеличился. Кроме того, организация D установила, что 25 % валовой балансовой стоимости выданного займа может быть потеряно, если будет дефолт.

Таким образом, организация D оценивает резерв в сумме, равной 12-месячным ожидаемым кредитным убыткам, используя 12-месячную вероятность дефолта в 0,5 %. В результате на отчетную дату резерв на потери по ожидаемым кредитным убыткам за 12 месяцев составляет 1250 руб. (0,5 % × 25 % × 1 млн руб.).

Упрощенный подход для торговой дебиторской задолженности, активов по договору и дебиторской задолженности по аренде

Согласно п. 5.5.15 МСФО (IFRS) 9 организация всегда должна определять оценочный резерв под убытки в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, в отношении торговой дебиторской задолженности или активов по договору, которые возникают вследствие операций, относящихся к сфере применения МСФО (IFRS) 15, и которые:

• не содержат значительного компонента финансирования в соответствии с МСФО (IFRS) 15 [или когда организация применяет упрощение практического характера, предусмотренное п. 63 МСФО (IFRS) 15];
• содержат значительный компонент финансирования в соответ-ствии с МСФО (IFRS) 15, если организация в качестве своей учетной политики выбирает определение оценочного резерва под убытки в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок; данная учетная политика должна применяться ко всей такой торговой дебиторской задолженности или всем таким активам по договору, но может применяться отдельно к торговой дебиторской задолженности и к активам по договору.

Кроме того, организации всегда следует определять оценочный резерв под убытки в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, в отношении дебиторской задолженности по аренде, которая возникает вследствие операций, относящихся к сфере применения МСФО (IAS) 17 [или к сфере применения МСФО (IFRS) 16, если организация применяет его досрочно]. Такая обязанность появляется у организации в случае, если она в качестве своей учетной политики выбирает определение оценочного резерва под убытки по дебиторской задолженности, связанной с арендой, в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок. Такая учетная политика должна применяться ко всей дебиторской задолженности по аренде, но может применяться по отдельности к дебиторской задолженности по финансовой и операционной аренде [п. 5.5.15 МСФО (IFRS) 9].

При этом организация может выбирать учетную политику для торговой дебиторской задолженности, дебиторской задолженности по аренде и активов по договору независимо друг от друга [п. 5.5.16 МСФО (IFRS) 9].

Пример 5
Матрица резервов
У организации Е, производящей строительные материалы, есть порт-фель торговой дебиторской задолженности на общую сумму 30 млн руб. Организация Е продает строительные материалы только в Московской области, ее обширная клиентская база состоит из малых предприятий и физических лиц. Дебиторская задолженность покупателей классифицируется по общим признакам рисков, характеризующих способность клиентов оплачивать все причитающиеся суммы в соответствии с условиями договоров.

Торговая дебиторская задолженность не имеет значительного компонента финансирования. И в соответствии с п. 5.5.15 МСФО (IFRS) 9 резерв для такой торговой дебиторской задолженности всегда оценивается в размере, равном ожидаемым кредитным убыткам весь срок действия финансового актива.

Чтобы определить ожидаемые кредитные убытки в отношении упомянутого портфеля торговой дебиторской задолженности, организация Е использует матрицу резервов, которая основывается на исторических наблюдаемых ставках дефолта в течение ожидаемого срока действия торговой дебиторской задолженности и корректируется на величину прогнозных оценок. На каждую отчетную дату обновляются исторические наблюдаемые ставки дефолта и анализируются изменения в прогнозных оценках. В данном случае прогнозируется ухудшение экономических
условий в течение следующего года.

Принимая во внимание вышеизложенное, организация Е составила следующую матрицу резервов:

Задолженность	Ставка дефолта, %
Текущая	0,3
Просроченная:
от 1 до 30 дней	1,6
от 31 до 60 дней	3,6
от 61 до 90 дней	6,6
более чем 90 дней	10,6

Торговая дебиторская задолженность от большого количества клиентов составляет 30 млн руб. и оценивается с использованием матрицы резервов:

Задолженность	Валовая балансовая стоимость, млн руб.	Резерв по ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, млн руб.
Текущая	15	0,045 (0,3 % × 15)
Просроченная:
от 1 до 30 дней	7,5	0,12 (1,6 % × 7,5)
от 31 до 60 дней	4	0,144 (3,6 % × 4)
от 61 до 90 дней	2,5	0,165
более чем 90 дней	1	0,106 (10,6 % × 1)
Итого	30	0,58

Приобретенные или созданные кредитно-обесцененные финансовые активы

Под кредитно-обесцененными финансовыми активами подразумевают такие финансовые активы, в отношении которых произошло одно или несколько событий, оказывающих негативное влияние на расчетные будущие денежные потоки по ним. Подтверждением кредитного обес-ценения финансового актива являются, в частности, наблюдаемые данные о следующих событиях:

• значительные финансовые затруднения должника;
• нарушение условий договора (дефолт или просрочка платежа);
• предоставление должнику уступок в силу экономических причин или договорных условий, связанных с финансовыми затруднениями такого должника, которые не были бы предоставлены в ином случае;
• повышение вероятности банкротства или иной финансовой реорганизации должника;
• исчезновение активного рынка для данного финансового актива в результате финансовых затруднений;
• покупка или создание финансового актива с большой скидкой, которая отражает понесенные кредитные убытки.

К кредитному обес-ценению финансового актива могут привести одно или несколько событий.

В отношении учета обес-ценения кредитно-обесцененных активов МСФО (IFRS) 9 устанавливает особые правила. Так, на отчетную дату организация должна признать в качестве оценочного резерва под убытки по приобретенным или созданным кредитно-обесцененным финансовым активам только накопленные с момента первоначального признания изменения ожидаемых кредитных убытков за весь срок [п. 5.5.13 МСФО (IFRS) 9].

По кредитно-обесцененным активам на каждую отчетную дату организация должна признавать в составе прибыли или убытка величину изменения ожидаемых кредитных убытков за весь срок. При этом ей следует признавать благоприятные изменения ожидаемых кредитных убытков за весь срок в качестве прибыли от обес-ценения, даже если ожидаемые кредитные убытки за весь срок меньше величины ожидаемых кредитных убытков, которые были включены в расчетные денежные потоки при первоначальном признании [п. 5.5.14 МСФО (IFRS) 9].

Основные правила новой модели учета обес-ценения можно сформулировать следующим образом.

Если по состоянию на отчетную дату отсутствует значительное увеличение кредитного риска по финансовому инструменту с момента первоначального признания, организация должна определять оценочный резерв под убытки по данному финансовому инструменту в сумме, равной 12-месячным ожидаемым кредитным убыткам [п. 5.5.5 МСФО (IFRS) 9]. Но если кредитный риск по финансовым инструментам значительно увеличился с момента первоначального признания, оценочный резерв под убытки нужно определять в сумме ожидаемых кредитных убытков за весь ожидаемый срок существования данного финансового актива [п. 5.5.3 МСФО (IFRS) 9]. При этом в будущих периодах кредитный риск по финансовым инструментам может значительно снизиться, и тогда не будет оснований утверждать, что кредитный риск значительно увеличился со дня первоначального признания финансового инструмента. В таком случае на соответствующую отчетную дату организация будет определять оценочный резерв в сумме, равной 12-месячным ожидаемым кредитным убыткам [п. 5.5.7 МСФО (IFRS) 9].

Определение значительного увеличения кредитного риска

Рассмотрим, что следует понимать под значительным увеличением кредитного риска и как определить, что кредитный риск увеличился значительно, так как в соответствии с п. 5.5.9 МСФО (IFRS) 9 по состоянию на каждую отчетную дату нужно оценивать, значительно ли увеличился кредитный риск по финансовому инструменту с момента его первоначального признания. Определяя степень значительности увеличения кредитного риска, организация должна ориентироваться на изменение риска наступления дефолта на протяжении ожидаемого срока действия финансового инструмента, а не на изменения суммы ожидаемых кредитных убытков. При этом нужно сравнить риск наступления дефолта по финансовому инструменту по состоянию на отчетную дату с риском наступления дефолта по таком финансовому инструменту на дату первоначального признания. Кроме того, следует проанализировать обос-нованную и подтверждаемую информацию, доступную без чрезмерных затрат или усилий, которая указывает на значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания соответствующего инструмента.

Также следует иметь в виду, что организация вправе использовать допущение о том, что кредитный риск по финансовому инструменту не увеличился значительно с момента первоначального признания, если было определено, что финансовый инструмент имеет низкий кредитный риск по состоянию на отчетную дату [п. 5.5.10 МСФО (IFRS) 9].

Оценивая степень значительности увеличения кредитного риска по финансовому активу, нужно помнить о следующих правилах.

В соответствии с п. 5.5.11 МСФО (IFRS) 9, если обоснованная и подтверждаемая прогнозная информация доступна без чрезмерных затрат или усилий, нельзя полагаться только на информацию о просроченных платежах, выясняя, увеличился ли значительно кредитный риск с момента первоначального признания. Однако когда информация, которая является более прогностичной, чем статус просроченных платежей (будь то на индивидуальной или групповой основе), не доступна без чрезмерных затрат или усилий, организация может использовать сведения о просроченных платежах при определении увеличения кредитного риска с момента первоначального признания. При этом независимо от способа, с помощью которого организация оценивает значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания, если предусмотренные договором платежи просрочены более чем на 30 дней, применяется опровержимое допущение о том, что кредитный риск по финансовому активу значительно увеличился с момента первоначального признания. Это допущение можно опровергнуть, если имеется обоснованная и подтверждаемая информация, доступная без чрезмерных затрат или усилий, которая показывает, что кредитный риск не увеличился значительно с момента первоначального признания, даже при условии, что предусмотренные договором платежи просрочены более чем на 30 дней. Но если организация устанавливает, что кредитный риск значительно увеличился раньше, чем предусмотренные договором платежи были просрочены более чем на 30 дней, это опровержимое допущение не применяется.

Пример 6
Значительное увеличение кредитного риска
Банк А предоставил кредит организации В. Предоставляя кредит, банк ожидал, что организация В будет выполнять все условия кредитного договора в течение всего срока действия займа. Кроме того, предполагалось, что выручка и денежные потоки будут стабильными у всех предприятий отрасли, к которой принадлежит организация В.

При первоначальном признании предоставленного кредита банк А считал, что данный кредит не должен признаваться кредитно-обесцененным финансовым активом, поскольку он не соответствует определению такого актива, которое содержится в Приложении A к МСФО (IFRS) 9.

После первоначального признания выданного кредита макроэкономические изменения оказали негативное влияние на общий объем продаж. Фактическая выручка и фактический чистый денежный поток организации В оказались меньше, чем было запланировано. При этом запасы увеличились. Нуждаясь в финансировании, организация заняла больше денег по договору отдельной возобновляемой кредитной линии, тем самым увеличивая коэффициент финансового левериджа. В результате организация В оказалась близка к нарушению своих обязательств по кредиту, полученному от банка А.

На отчетную дату банк А проводит общую оценку кредитного риска по кредиту, выданному организации В, принимая во внимание всю разум-ную и подтверждаемую информацию, доступную без излишних затрат или усилий и пригодную для определения степени увеличения кредитного риска. Оценивая степень увеличения кредитного риска, банк А учитывает следующие факторы:

• ухудшение макроэкономической конъюнктуры может продолжиться в ближайшем будущем, что, как ожидается, окажет дальнейшее негативное влияние на способность организации В генерировать денежные потоки и погашать долгосрочные кредиты;
• организация В приблизилась к нарушению ковенантов, что может привести к необходимости реструктуризации займа или пересмотру ковенантов;
• цены на облигации организации В снизились, отражая увеличение кредитного риска, и это нельзя объяснить изменениями на рынке капитала (в частности, процентные ставки остались неизменными);
• банк А переоценил свою внутреннюю оценку риска займа на основании имеющейся у него информации, чтобы отразить увеличение кредитного риска.

Банк А установил, что произошло значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания кредита, выданного организации В.

Поэтому банк А признает ожидаемые кредитные убытки за весь срок действия кредитного договора. И даже если бы он не изменил свою внутреннюю оценку риска по кредиту, это не повлияло бы на решение о значительном увеличении кредитного риска. Ведь отсутствие или наличие изменения во внутренней оценке рисков само по себе не влияет на решение о степени увеличения кредитного риска с момента первоначального признания. Также следует отметить, что наличие обеспечения по кредиту влияет на убыток, который будет реализован в случае дефолта, но не влияет на риск возникновения дефолта. Поэтому наличие обеспечения по кредиту не учитывается при определении того, произошло ли значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания.

Модифицированные финансовые активы

Если условия предусмотренных договором денежных потоков по финансовому активу были пересмотрены или модифицированы и признание финансового актива не было прекращено, организация должна оценить, увеличился ли значительно кредитный риск по финансовому инструменту, путем сравнения:

1. оценки риска наступления дефолта по состоянию на отчетную дату (на основании модифицированных договорных условий);
2. оценки риска наступления дефолта при первоначальном признании (на основе первоначальных немодифицированных договорных условий) [п. 5.5.12 МСФО (IFRS) 9].

Оценка ожидаемых кредитных убытков

Согласно п. 5.5.17 МСФО (IFRS) 9 организация должна оценивать ожидаемые кредитные убытки по финансовому инструменту способом, который отражает:

• непредвзятую и взвешенную с учетом вероятности сумму, определенную путем оценки диапазона возможных результатов;
• временную стоимость денег;
• обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях, доступную на отчетную дату без чрезмерных затрат или усилий.

При оценке ожидаемых кредитных убытков организация не обязана идентифицировать все возможные сценарии. Однако нужно принять во внимание риск или вероятность возникновения кредитного убытка путем отражения возможности возникновения кредитного убытка и возможности невозникновения кредитного убытка, даже если возможность его возникновения очень мала [п. 5.5.18 МСФО (IFRS) 9].

Максимальный период, рассматриваемый при оценке ожидаемых кредитных убытков, — это максимальный период по договору (с учетом опционов на продление), на протяжении которого организация подвержена кредитному риску, а не более продолжительный период, даже если он соответствует деловой практике [п. 5.5.19 МСФО (IFRS) 9].

Однако некоторые финансовые инструменты включают как заем, так и неиспользованный компонент обязательства по предоставлению займов, и предусмотренная договором возможность организации требовать погашения займа и аннулировать неиспользованный компонент обязательства по предоставлению займов не ограничивает подверженность организации риску кредитных убытков договорным сроком для подачи уведомления. Только по таким финансовым инструментам организация должна оценивать ожидаемые кредитные убытки за весь период, в течение которого она подвержена кредитному риску, и ожидаемые кредитные убытки не будут уменьшаться в результате деятельности организации по управлению кредитными рисками, даже если такой период превосходит максимальный период по договору [п. 5.5.20 МСФО (IFRS) 9].

При первоначальном применении МСФО (IFRS) 9 требования, касающиеся обес-ценения, должны применяться ретроспективно в соответствии с МСФО (IAS) 8 [п. 7.2.17 МСФО (IFRS) 9]. При этом на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 необходимо воспользоваться обоснованной и подтверждаемой информацией (доступной без чрезмерных затрат или усилий), чтобы определить кредитный риск по финансовому инструменту на дату его первоначального признания. Такой кредитный риск на дату первоначального признания нужно сравнить с кредитным риском на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9 [п. 7.2.18 МСФО (IFRS) 9].

Определяя, имело ли место значительное повышение кредитного риска с момента первоначального признания финансового актива, организация может применить:

• требования, предусмотренные пп. 5.5.10 и B5.5.22-B5.5.24 МСФО (IFRS) 9;
• опровержимое допущение, предусмотренное п. 5.5.11 МСФО (IFRS) 9, в отношении платежей по договору, просроченных более чем на 30 дней, если требования, касающиеся обес-ценения, организация будет применять к этим финансовым инструментам путем выявления значительного повышения кредитного риска с момента их первоначального признания на основе информации о просрочке платежей [п. 7.2.19 МСФО (IFRS) 9].

Если бы потребовались чрезмерные затраты или усилия для того, чтобы определить на дату первоначального применения МСФО (IFRS) 9, имело ли место значительное повышение кредитного риска с момента первоначального признания финансового актива, организация должна по состоянию на каждую отчетную дату до момента прекращения признания данного финансового актива признавать оценочный резерв под убытки, величина которого равна ожидаемым кредитным убыткам за весь срок (кроме случаев, когда кредитный риск по такому финансовому инструменту по состоянию на отчетную дату является низким и нужно применять п. 7.2.19a) [п. 7.2.20 МСФО (IFRS) 9].

Все вышеизложенное ясно дает понять, что специалистам по МСФО предстоит немало потрудиться как при первоначальном применении МСФО (IFRS) 9, так и в дальнейшем, при подготовке отчетности в будущих периодах. Ведь новый стандарт по финансовым инструментам требует формировать резервы под обес-ценение практически по всем долговым финансовым активам. Значит, будет больше работы по формированию и восстановлению резервов под обес-ценение дебиторской задолженности, займов выданных и других долговых финансовых активов. Кроме того, во многих случаях организации будут признавать больше убытков в связи с применением новых правил учета убытков от обес-ценения, изложенных в МСФО (IFRS) 9. Поэтому желательно заранее выяснить, каковы будут последствия применения МСФО (IFRS) 9 и подготовиться по-новому учитывать обес-ценение финансовых активов.